Web3研究周记 76(04/17-04/23)

所有内容均为个人的研究思考. NFA.DYOR.

本周思考 / 学习

香港 Web3 新政背后的决策逻辑是什么？（摘录）
- 时代背景
  - 1. 当前世界的总体形势是正在走入一个新冷战阶段，时间 10–30 年，最有可能是 20 年左右。
  - 1. 这是一个烈度不高、存在灰度的冷战。
  - 1. 这个新冷战主要的战场发生在科技创新和实体经济上。
  - 1. 美中两国各自存在风险点。
    - 美国的主要风险有两个。第一，美元和华尔街的地位受到历史性削弱引发的金融系统风险。第二个风险是新技术革命导致的就业替代的风险，这种令人绝望的巨大差距必然导致深层的社会矛盾。
    - 中国存在三个风险。第一个是在供应链外移、地产泡沫走到尽头的情况下，多年来举债发展模式无以为继，被迫降杠杆的过程对于经济、就业、民生构成威胁。如果通过印钞来化解风险，又可能出现恶性通胀。第二个是由于外部封锁和制约，科技创新与对手越拉越大，导致全局性落后的风险。第三是战争风险。
  - 1. 在一个双方都不够坚决、烈度有限、又各自有弱点和风险点的冷战中，双方势必小心翼翼，为彼此保留较大的沟通管道、协调机制、回旋余地和勾兑空间。
- 技术革命
  - 1. 美国正在发生新一轮科技革命。这一轮科技革命的核心技术包括：强人工智能、无人驾驶运载工具、机器人、新的人机交互技术（脑机接口等）、量子计算、新一代宇航技术、卫星互联网、生物及基因工程、新能源及新材料。区块链是一种制度型技术，也将在这一轮科技革命中扮演重要角色，但是由于区块链技术本身的开放度高、技术扩散门槛低，因此不是竞争的焦点。
  - 1. 科技革命若转化为新产业革命，则能决定竞争胜负。
  - 1. 中国将尽全力跟踪科技革命。美国对此也有清楚的认识，因此已经对中国实施了前沿技术的封锁，力图确保关键技术领域不流入中国、不被中国反超。反过来，中国也必然倾尽全力，力图突破封锁，实现关键技术的超越，至少不能出现断代式的落后。
- 货币金融
  - 1. 当前美元加息回流，在全球的地位确实正在下降。金砖国家提出去美元化，直接原因是美联储加息。
  - 1. 中国在这个时间点上加速人民币国际化，确实能取得事半功倍的效果。但是目前通过货币互换推进人民币国际化的模式在可见的未来并不会给中国带来多少铸币税。
  - 1. 加速人民币国际化的另一个后果，就是中国美元储备下降，港币承压。
- 主要观点：
  - 1. 区块链有四个作用。第一个是作为数字货币和数字资产的基础设施。第二是作为 Web3 的基础设施，创造所有权共享的下一代互联网。第三是在人类与人工智能和平共处的历史阶段，作为人类控制和约束人工智能的工具。第四是在人类、人工智能和机器人共同组成的超大规模分布式网络中进行治理权、能量、算力、数据等重要资源分配的基础设施。因此区块链也是下一代科技革命中的关键技术，是兵家必争之地。
  - 1. 但区块链的竞争主要不是设备、技术、工艺、算法等器物层面上的竞争，而是如何应用区块链这种工具创设新结构、新机制的竞争，是制度创新之争，不是器物创新之争。
  - 1. 数字资产市场难以在大国内发展，但会在大国竞争的交界地带找到温床。
  - 1. 中美竞争的交界地区，将出现活跃的区块链数字经济产业。因此新加坡、香港的 Web3 双城记还将持续上演。
  - 1. 香港 Web3 以交易为导向。对成熟的主流数字资产，如比特币、以太币、USDT 等资产的兑换服务更加自由，对成熟数字资产的托管、抵押、交易等也会比较友好，但是对于 ICO 等融资集资行为仍会非常谨慎乃至严格。
  - 6. 香港 Web3 仍在试点期，有反复可能。如果经过一个时期不能够帮助香港达成预期的目标，甚至由于监管不善，出现一些风险和破坏性金融事件，也有可能会逆转决策层的看法，导致政策出现反复。也因此，港府在监管方面并不会放松，力保画好红线，守好底线。
  - 1. 新加坡 Web3 策略更稳健。
  - 1. 新加坡对灰色数字金融容忍度更低。赢家心态的另一面是担心出事。表现为对相关业务设置较高的准入门槛和较强的事实监管力度。
  - 1. 两地都不太容易做出世界级的 Web3 社交、游戏等 2C 类项目。
  - 1. 两地都会积极支持 RWA 发展。近期 BIS、花旗银行等机构反复强调真实世界资产通证化（RWA tokenization）的潜力，相信这一方向会得到港、新两地的高度重视。
为什么 Arthur Hayes 说要在 TGA 见底时清仓比特币？
- Arthur Hayes 曾在 2 月 7 日宣布自己加仓比特币的博文中表示，自己会在美国财政部账户余额（TGA）见底时清仓此轮比特币头寸。有的人在调侃 Arthur Hayes 总算准了一回，那其中的原理是什么呢？
- 最新数据显示，TGA 已不足千亿美元，而 4 月份美国税收数据低于预期，Hayes 认为，如果当前财政不足以支撑偿还美债利息，市场预期美国将在今年下半年再次提高 31.4 万亿美元的美债上限，而再次发行美债会抽血市场的美元流动性，因此将不利于风险资产，所以利空比特币。
- 加密市场投资人有句常说的话，挖掘下一个叙事。但当前市场对「加密叙事」的疲软，「放水与加息」已经成为支配当前加密行情的最重要叙事。

本周关注

新的 LSD 协议 Agility
- 在短短十来天已吸引大量的流动性质押，高点达到了 5.1 亿美元 TVL，凭借极高的流动性挖矿收益，$AGI 的价格从 0.2 最高涨至 0.99。
- 截止目前，Agility 上的 AGI-WETH 池子收益仍旧高达 3592.87% APR。ETH 单币质押收益在 36.43% APR。
- 协议机制：
  - Agility 发行了超额抵押稳定币 aUSD，用户只能通过抵押 aLSD 或 aETH 来铸造 aUSD。aLSD 和 aETH 也是 Agility 发行的 token，代表用户在该协议中存入的 LSD 或 ETH。
    - 用户在 Agility Protocol 充值 LSD，将获得 aLSD，同时获得 100% 对应的 LSD 奖励。目前，Agility 支持 stETH、rETH 和 frxETH。当用户在 Agility Protocol 上存入 ETH 时，他们将获得 aETH，这种资产本身并不具有任何奖励，但可以从中获利。aETH 可以用于：作为抵押品铸造 aUSD 进行交易以及用于参与 LSD 流动性分配。
    - aLSD 和 aETH 的价值按照 1:1 的比例与相应供应资产的价值挂钩，可用于 LSD 流动性分配和 aUSD 铸币。aLSD 或 aETH 持有者可以将资金存入相应的资金池，可以获得三种奖励：100% LSD 收益、30% 的 Vault 策略收益、esAGI 代币奖励。
  - 目前 LSD 转换为 USD 的流动性释放路径主要是在 AAVE 和 Compound 上的借贷。今年，AAVE 和 Compound 上的 USD 借贷年化收益率不断上升，这使得 LSD 的流动性释放成本过高。然而，Agility 发行了超额抵押稳定币 aUSD，用户通过抵押 aLSD 或 aETH 来铸造 aUSD，因此 LSD 转换为 aUSD 的流动性释放成本几乎为零，可以说 Agility 既是一个 LSD 流动性分配平台，也是一个 aUSD 交易平台。Agility 的锁仓量也随之一度飙升。
据 @lookonchain 监测，一地址在过去 2 年多的时间里，交易了 3000 多种山寨币，可能实现了约 200 万美元的利润。
- 该地址用 0.013 枚 ETH （25 美元）购买了 2.52 万亿枚 PEPE（目前为 81.6 万美元），这使他获得了 3.2 万倍的利润。
- 该地址在 2021 年 6 月用 0.5 枚 ETH 购买了 MXS ，并在不到 30 分钟内以 142.5 枚 ETH 的价格售出，获利 284 倍， Lookonchain 发现该地址共转入 49922 枚 USDC 和 677 枚 ETH 进行交易，转出 754841 枚 USDC 和 1167 枚 ETH。目前持有 190 枚 ETH。因此，他的已实现利润可能约为 200 万美元（70.5 万枚 USDC 和 680 枚 ETH）。

一周要闻

一周数据
- BTC 价格： 26679 元，ETH 价格： 1877 元
- 加密货币总市值：$ 1.32T（万亿）；【BTC 总市值：$ 5355 亿，占比：43.00%】；【ETH 总市值：$2260 亿】；【NFTs 总市值：～$226 亿】
- [MVRV Z-Score]: { 0.56 } ; [MVRV]: { 1.37 }
- [2-Year MA Multiplier]：{ 34,196—170,982} ；[200 周移动平均线]: { 2.58 万 }
- [稳定币总额] ：Total Supply 749 亿 [ USDT 364 亿；USDC311 亿 ]
综合要闻
- 美国联邦存款保险公司（FDIC）称，目前美国的 136 家受保银行正在从事或计划从事与 Bitcoin 和加密货币相关活动。
- 市场分析机构伯恩斯坦（Bernstein）在 2023 年 Consensus 大会中展示的研究报告表示，FTX 破产事件是加密货币市场新一轮牛市周期的催化剂。该加密货币交易所的倒闭清除了最后一部分有害的加密货币杠杆，并教会了数字资产投资者去中心化和自我保管钱包的重要性。该报告补充说，宏观经济正在向比特币这个市值最大的加密货币看齐，这将是 “第一个有领先机构投资者参与的加密周期。”
- 加密货币分析公司 CryptoQuant 分析师 Maartunn 发文称，美国政府可能会在、2023 年 5 月 26 日、8 月 7 日、10 月 19 日和 12 月 30 日出售其持有的比特币，包括从暗网丝路缴获的比特币。Maartunn 认为美国政府可能遵循 “73 天间隔” 的抛售模式。此前美国政府已经以 2.157 亿美元出售 9,800 枚比特币，其目标是在 2023 全年分四个批次抛售大约 4.15 万枚 BTC。
监管动态 / 风险与安全
- 阿联酋证券和商品管理局（SCA）宣布开始接收有意在当地提供虚拟资产服务的公司的许可申请。所有在阿联酋运营的虚拟资产服务提供商（VASP）都必须提交申请并获得监管机构的许可，不过在该国金融自由区获得许可的除外。
- 香港交易所发布研究报告《ETF 与全球金融市场虚拟资产生态圈的发展》。港交所认为通过 ETF 间接进入虚拟资产市场更安全、更合规、风险更可控。
资本及融资动态
- 根据 Crunchbase 的数据，今年第一季度对 Web3 初创企业的风险投资同比下降 82%，从 2022 年第一季度的 91 亿美元下降到 17 亿美元。这是自 2020 年第四季度 11 亿美元以来的 Web3 融资低点。
- 日立（Hitachi.Ltd）宣布旗下全球风险投资机构 Hitachi Ventures（HV）设立第三支基金，以加速数字领域创新。该基金的初始规模为 3 亿美元，拟重点对 Web3 和生成式 AI 领域里的初创公司进行战略投资。
- Layer1 公链 Berachain 完成 4200 万美元融资，Polychain Capital 领投，OKX Ventures 等参投。Berachain 是基于 Cosmos SDK 构建、兼容 EVM 的 Layer 1 区块链，并采用 Proof of Liquidity 共识机制保护。Berachain 代币经济首次引入三代币系统的 Bera 网络，拥有网络 gas 代币 BERA、生态算法稳定币 HONEY 和不可转移的 Bera 治理代币 BGT。目前 Berachain 项目 Discord 社区已有超过 50,000 名成员，超 100 个团队在最近发布的开发网络（Devnet）的本地版本上构建新的和现有的协议。Berachain 生态系统已经有超过 2.5 亿美元的承诺总锁定价值，并将在未来几周推出公共激励测试网。
- Playbux 完成 200 万美元种子轮融资，Binance Labs 领投，Playbux 是一款基于区块链网络的电商元宇宙平台，该项目曾入围 Binance Labs 第 4 季孵化计划。其产品旨在旨在成为易访问的 Shop&Earn 元宇宙平台。用户可从全球超 20,000 家商家消费并赚取现金返还。
- 一站式流动性即服务（LaaS）DeFi 协议 iZUMi Finance 宣布完成一轮 2200 万美元的融资，iZUMi 旗下 DEX 产品 iZiSwap Pro 已登陆 zkSync Era 网络，并上线 Web3 社交平台 Galxe，推出「iZiSwap Pool Party」系列活动。
- Web3 通知平台 Yoz Labs 完成 350 万美元融资，Electric Capital 领投，Yoz Labs 将自身描述为一个 Web3 平台，旨在通过提供 “低至无代码界面” 来简化用户通知，只需要一个智能合约就可以启动。
- 台湾元宇宙公司 XRSPACE 宣布完成新一轮 2500 万美元融资融资，富士康领投。公司将把新资金用于下一代 3D 直播和社交体验的研发。XRSPACE 于 2017 年创立，主要通过旗下平台 “XRSPACE MANOVA” 提供社交化的元宇宙体验，旨在改变人们联系、工作和娱乐的方式，用户必须佩戴虚拟现实耳机才能通过互补应用程序 PartyOn 和 GOXR 相互连接。
- 钱包即服务（wallet-as-a-service）提供商 Universal Ledger 宣布完成 1000 万美元融资，Hard Yaka 领投。Universal Ledger 生态系统将基于其原生稳定币运行，该稳定币将由美元 1:1 支持。Universal Ledger 旨在帮助用户自己构建加密钱包，其客户主要是大型金融机构和行政机构。
- NFT 投资
  - NFT 聚合器 Flow 宣布完成 300 万美元种子轮融资，Nima Capital 领投，Shima Capital 等参投，Flow 是一个为模块化未来而构建的以 rollup 中心的 NFT 生态系统，提供强大的订单匹配、执行引擎和基于 LLM 的 NFT 分析，并将集成人工智能，创始团队来自谷歌和 Binance Labs。
  - Web3 “phygital” 时尚初创公司 Pillz 宣布完成新一轮融资，游戏支付平台 Xsolla 参投。Pillz 是数字身份的延伸，其制造的设备可以使 NFT 藏品和 NFT 游戏变得有形，让用户能在现实中与 NFT 进行互动，而且还基于 Linux 构建自己的系统。Pillz 将推出并批量生产其产品，包括项链、手镯、钥匙链、以及时尚和珠宝品牌，预计将于今年五月上市。
  - Web3 公司 Artifact Labs 宣布已收购 NFT 平台 Refinable Limited 的源代码。Artifact Labs 是多链 NFT 生态系统，由《南华早报》剥离其基于区块链的 NFT 业务而成立，《南华早报》目前仍是 Artifact Labs 的股东。本次收购 Refinable 将加速 Artifact Labs 推出去中心化 NFT 市场、以及 Web3 产品路线图的开发。
  - NFT 项目 HypeSaints 现已完成百万美元级种子轮融资，HypeSaints 将于 5 月进入第二阶段，并计划于年中发布第二个系列 HypeSaints NFT。
- 游戏投资
  - Web3 多人在线战术竞技游戏 Battlegrounds 开发商 CEBG Game 近日在推特上宣布完成 300 万美元私募轮融资，Youbi Capital、GSR Ventures、A&T Capital 等参投。
  - Web3 空手道格斗（VR）应用程序 Karate Combat 完成 1800 万美元融资，Bitkraft Ventures 领投，新融资将用于 5 月 10 日在以太坊和 Hedera 网络上推出 Karate Combat “Up Only Gaming” 应用程序和 KARATE 代币。
  - VR 篮球游戏 Blacktop Hoops 的工作室 Vinci Games 完成了 510 万美元种子轮融资，Makers Fund 领投。
  - 全链游戏 Depets 完成 80 个以太坊的社区轮融资，即将发行代币，并向社区空投。Depets 是一款全链免费游玩游戏，Azuki、BAYC、Cryptopunk、Nouns 等蓝筹用户可以均可以领取一个 NFT 宠物进行链上对战游戏，并可邀请好友共同参与。
NFT
- 根据 Dune 的数据，过去一周，NFT 市场的日用户数量和销售笔数均有所下降，达到自 2021 年 7 月以来的新低。包括 Blur、OpenSea 和 LooksRare 在内的顶级 NFT 市场的独立用户数量一直在持续下降，4 月 19 日降至 7805 人。创 2021 年 7 月 31 日以来新低，当时 OpenSea 和其他市场的独立用户数量为 7455。NFT 市场的销售笔数在过去 7 天也有所下降，4 月 19 日的销售笔数为 16149。上一次低点是 2021 年 11 月 9 日的 12910 笔。
  - Blur 周四的销售笔数为 5688，为 90 天以来低点。Blur 的日独立用户数量也有所下降，4 月 19 日仅有 1777 名独立用户，为 90 天以来的最低水平。
- 欧易 NFT 市场推出购买以太坊 NFT 交易补贴活动后，再次升级该活动，单个地址补贴额度从 0.03-0.05 ETH 提升至 0.1-0.2 ETH，补贴范围包括 Gas fee、版税以及平台服务费。
- Limit Break 表示，其下一步计划包括开源可编程版税合约 V1.1，对 FreeNFT 主要服务进行升级，以及向 DigiDaigaku Genesis 持有者免费发放比特币 NFTDigiDaigaku Chibi。
- Cool Cats 推出新生态 NFT 系列 “Shadow Wolves”，该 NFT 被归类为 “Super Cool” 会员，类似于此前推出的 Cool Pets NFT 系列，亦将是整个 Cool Cats 生态系统中动态游戏和竞争体验的扩展，包括获得独家投放、商品和产品发布。用户可以通过销毁 Cool Cats Fracture 来铸造 Shadow Wolves。
- Cool Cats 创始人 Lynqoid 宣布离开该项目，将不再为 Cool Cats 工作，但继续留在董事会。
- Pudgy Penguins（胖企鹅）推出了品牌指南，该指南旨在统一品牌 UI。指南包含品牌资产、使用指南、标准化品牌标识等。该产品指南可帮助创作者将胖企鹅形象融入进自己的作品，或将胖企鹅品牌形象对外展示。
- Moonbirds 将推出奖励代币 TALONS，NFT 持有者可每天通过 “nesting” 累积该代币。持有者将能够使用代币竞标即将到来的独家发行中的许可名单位置、获得独家商品、IRL 活动和协作体验。
- Moonbirds 宣布，Moonbirds Mythics 将于 6 月启动孵化并将获得完整的商业 IP，持有者可以使用 CC0 Moonbird 自由构建或使用 Mythic IP。
- 耐克 Web3 平台.SWOOSH 在社交媒体宣布数字海报空投已完成，总计 106,453 名.SWOOSH 会员收到了 “Our Force 1” 数字海报。.SWOOSH 表示，对于本次没有收到数字海报的会员，仍然有机会通过在 5 月 10 日的 General Access 期间购买 OF1 盒子来参与 Our Force 1 旅程。
- Animoca Brands 旗下 NFT 系列 Mocaverse 与 Animoca 街机游戏子公司 GAMEE 达成合作，该 NFT 系列持有者和 Realm Ticket NFT 持有者将能访问 GAMEE 旗下 Arc8 游戏中的独家锦标赛。
- Snoop Dogg 与 VeeFriends 达成合作，双方将推出基于 Snoop Dogg 新歌曲 “Please Take a Step Back” 的新 NFT 系列。NFT 投放将分为三个阶段，第一阶段，VeeCon 2022 门票持有者可以销毁其门票 NFT 以铸造获得 “Please Take a Step Back” NFT，第二阶段参与者通过参与比赛获得 BAYC NFT、ApeCoin 等奖励，第三阶段将有 10 名获胜者赢得参加 Snoop Dogg 的音乐会体验。
- 阿迪达斯旗下 NFT 项目 Indigo Herz 宣布推出 “Indigo Herz Pack”，为 ALTSbyadidas 持有者提供代币门控访问权限，并在随后公开发售，该限量版系列包括 2145 双与 Bored Ape Yacht Club、PUNKS Comic 和 gmoneyNFT 合作打造的 Superstar 鞋，以及 2195 件印有 PUNKS Comic 艺术的连帽衫。
- LVMH 集团召开了 2023 年度股东大会，集团主席 / 首席执行官 Bernard Arnault 在会上表示，“当我们有 NFT 的时候，我们会用它来卖一只真正的鞋，一瓶真正的酒。”
- Azuki#6954 以 170.85ETH 的价格成交。
- BAYC | YUGA LABS ｜ApeCoin DAO
  - BAYC 地板价跌至 44ETH。
  - CryptoPunks 宣布，作为 Punks 修复项目（Punks Restoration Project）的一部分，Yuga Labs 目前已获得了 CryptoPunks Wrapper 的所有权，CryptoPunks Wrapper 的官方主页也已迁移，用户可以在其中找到与 CryptoPunks NFT 相关的信息和资源。
  - 黄立成短暂 “退出 NFT 领域” 后再次购买 BAYC 和 MAYC
交易所及交易商
- Coinbase 表示，“Coinbase 不得不准备与美国证券交易委员会（SEC）进行长达数年的法庭斗争。还表示，美国 “有潜力成为加密货币的重要市场”，但目前并未提供监管透明度。他说，如果这种情况继续下去，那么 Coinbase 将考虑在海外进行更多投资，包括从美国迁移至其他地方。
- Coinbase 在英国《金融时报》刊登了题为《It's Time to Update the System（是时候更新系统了）》的平面广告，呼吁采用加密货币
- Kraken 从爱尔兰央行获得虚拟资产服务提供商 (VASP) 许可证。
L1/L2 / 侧链 / 跨链及基础设施工具、稳定币等
- Layer 1 区块链项目 Iron Fish 启动主网。该区块链实现了零知识证明，允许用户在不影响可访问性的情况下进行隐私交易。去年 11 月，Iron Fish 完成 2760 万 A 轮融资，a16z 领投，红杉资本等参投。
- 去中心化无线网络 Helium 已经成功完成从自己的 Layer 1 区块链平台到 Solana 的迁移工作。作为迁移过程的一部分，NFT 将被铸造以代表运行在 Helium 网络上的每个物理热点节点，最终铸造了超过 991000 枚 Solana NFT。热点所有者将在登录与该热点绑定的钱包时认领各自的 NFT，并且所有者仍然可以转移或更新热点位置。
DeFi/GameFi/SocialFi/ 创新 / 链游
- ParaSpace 宣布将从 5 月 1 日开始引入平台费用。其中，对于 APE 质押将收取 3% 的费用，该费用将在 Claim 奖励以复利时收取，主要用于支付其用于自动复利（auto-compounding）用户 APE 奖励的 Gas 成本。如果从 APE 质押费用中产生利润，ParaSpace 将通过支持社区建设者、赞助社区驱动的活动、赠品等形式将 50% 的利润重新返还给 Yuga 生态系统。对于借贷，将在所有借贷利息中收取 10% 的平台费用。新的 10% 的平台费用 (协议收入) 将用于支付智能合约安全维护、新员工、运营和营销。
元宇宙 / AI/DAO 及 WEB3 其他
- 元宇宙开发公司 LandVault 宣布与 Super League 达成合作，将在中东创建元宇宙游戏平台。双方将协助消费品牌、国际体育特许经营权、娱乐集团和行政机构进入元宇宙，并且提供创建、分发、营销和货币化元宇宙解决方案。LandVault 还透露目前正在构建 AI 创作工具、以及内容托管和代币化协议 Matera。
- 元宇宙项目 Rivermen 宣布成立香港运营节点，入局香港概念版图。
- AI WORLD 正式全球上线。AI WORLD 聚焦区块链 + AI 应用赛道，将发起 AI 生成图片 mint NFT 和代币空投活动，以感谢和回馈内测用户的支持。
- Meta 不再在与广告商的会议上向广告商推销元宇宙。相反，该公司正在鼓励使用其短视频产品 Reels，同时还强调其大量的 AI 工具。
矿业
- 比特币挖矿收入的 30 天平均值已升至每天 2734 万美元，为去年 6 月以来的最高水平。不过，这距离 2021 年 11 月创下的 6120 万美元的峰值还有一段距离。
- 比特币挖矿难度在区块高度 786240 处迎来了挖矿难度调整，挖矿难度略微上调 1.7% 至 48.72 T，续创历史新高。目前全网平均算力为 355.32EH/s。